Stratégies


La page Options décrit le cas de base, c'est-à-dire celui de l'option standard d'achat ou de vente. Rolling options IB le 23 09 à Stratégies sur la volatilité Stratégies sur le prix Stratégies spécifiques aux options de taux Stratégie spécifique aux options de swaps. Ce sont par exemple les strikes ou les échéances qui sont différents de ceux qui sont proposés pour les produits standardisés.

Options Flex


Congés Annuels du site On avait bien besoin de vacances, on a décidé de les prendre: Bien sûr le forum reste accessible et on promet d'y passer quelques fois Certains sont déjà partis en juillet.

Ça y est, il est là, elles sont là, et ça, c'est bien Alors ça devait baisser sur les marchés européens, et puis en fait, ça remonte, mais pas trop. Une espèce de Banga de la volatilité en fait attention Derniers articles - ABC des Options -.

Même s'il n'est pas le plus liquide en termes d'options, on peut tenter le cac40 via les options. Lorsque trois actifs sont liés par une relation de corrélation, on doit la retrouver dans le prix des volatilités implicites. Derniers messages dans le Forum Brokers banques place de marché le 28 09 à CMC Markets le 27 09 à Broker IB et marge de maintenance le 26 09 à Rolling options IB le 23 09 à CDS sur l'emprunt Français le 22 09 à Dépôt compte IB, possibilités le 17 09 à Comblement de gap sur marché actions le 13 09 à Cafés dérivés Formation Online.

Les Pricers Matrice 4Options 3. Volatilités implicites et options correspondantes Retrouvez la volatilité implicite d'une option à partir de son prix de marché et visualisez la manière dont elle évolue par prix d'exercice. Cône de Volatilités La volatilité est-elle haute, est elle basse: Le cône de volatilité permet d'avoir une réponse. Un condor est une stratégie de butterfly mais avec 4 prix d'exercice et non 3 comme précédemment.

Le straddle est un portefeuille composé d'une option d'achat et d'une option de vente de même prix d'exercice. Cette stratégie sera choisie par un investisseur qui pense que le cours du sous-jacent va varier significativement sans savoir exactement dans quel sens. A l'inverse, un investisseur qui anticipe que le cours restera stable autour de la valeur du strike s'engagera dans la stratégie opposée.

Le strangle est exactement du même type mais les strikes de l'option d'achat et de l'option de vente sont différents. L'investisseur parie donc sur une variation plus importante du cours de l'action. Cependant, la perte, si le cours de l'action reste dans les valeurs centrales, est inférieure dans un strangle car l'investissement initial est moins élevé. Le profil de gain d'un strangle dépend de la valeur séparant les deux strikes. Plus ils sont éloignés, plus l'amplitude de la perte est faible et plus la variation du cours de l'action devra être forte pour espérer engendrer un bénéfice.

La vente d'un strangle est parfois appelée top vertical combination. Elle peut se révéler judicieuse pour un investisseur qui estime qu'une forte variation du cours de l'action est improbable. Néanmoins, comme pour la vente d'un straddle, c'est une stratégie risquée qui comporte un potentiel de perte illimité pour l'investisseur. Un Strip consiste en un achat position longue sur une option d'achat call et sur deux options de vente put de strike et de dates d'échéance identiques.

Un Strap est une position longue sur deux calls et sur un put de mêmes strikes et de mêmes dates d'échéance. Dans un Strip, l'investisseur parie sur une forte variation du cours de l'action, mais estime qu'elle est plus probable à la baisse qu'à la hausse.

Dans un Strap, l'investisseur parie également sur une forte variation de la valeur de l'action. Mais dans ce cas, il joue surtout une augmentation du cours de l'action.

Les calendar spreads sont des stratégies impliquant des options de différentes dates de maturités mais de strikes identiques. Ces stratégies peuvent être utiles lorsque l'investisseur anticipe un mouvement du sous-jacent et éventuellement le sens de ce mouvement à un moment précis dans le futur, par exemple à l'occasion de la publication des résultats de l'entreprise, d'informations macro-économiques, de décisions etc.

Plus la durée de vie de l'option est longue plus son prix est en général élevé. Par conséquent, un spread calendaire nécessite un investissement initial. L'investisseur réalise un bénéfice si le cours de l'action à l'échéance de l'option à courte maturité est proche du strike de cette même option. Cependant, une perte est constatée si le cours de l'action s'éloigne significativement de ce prix d'exercice, que ce soit à la hausse ou à la baisse. Dans un neutral calendar spread, le strike est choisi très proche du cours actuel de l'action.

Un bullish calendar spread implique le choix d'un prix d'exercice supérieur au cours de l'action. Enfin, un bearish calendar spread exprime le choix d'un strike inférieur au cours actuel de l'action. Les calendars spreads peuvent être crées aussi bien avec des options de vente qu'avec des options d'achat.

Pour un reverse calendar spread, l'investisseur achète une option de maturité courte et vend une option de maturité longue.